「存金融股」在台灣幾乎是存股的代名詞。兆豐金、第一金、玉山金、中信金等金控股價相對親民、配息穩定，是許多人的第一檔存股。但金融股也曾因為疫情保單、景氣衰退而大砍股利。這篇幫你看懂金融股的優缺點，以及存股時該注意什麼。
- 金融股受特許行業保護、配息穩定、股價波動相對低，適合追求現金流的存股族。
- 官股金控配息穩、成長慢；民營金控業務多元、獲利彈性大。
- 壽險占比高的金控，獲利受資本市場與利率影響較大，股利可能大起大落。
- 存金融股要分散 2～3 檔，並搭配 ETF，避免單一產業風險。
為什麼大家愛存金融股？
- 特許行業：銀行、保險、證券需要主管機關核准，進入門檻高，大型金控不容易倒閉。
- 配息穩定：多數金控每年配發現金股利，部分還有股票股利。
- 股價親民：多數金融股一股在數十元左右，小資族也能整張買進。
- 波動較低：股價波動通常低於電子股，比較抱得住。
官股 vs 民營金控
| 官股金控 | 民營金控 | |
|---|---|---|
| 代表 | 兆豐金、第一金、華南金、合庫金 | 中信金、富邦金、國泰金、玉山金 |
| 特色 | 政府持股、經營保守 | 業務多元、積極拓展 |
| 股利 | 多以現金為主，相對穩定 | 隨獲利波動，有時搭配股票股利 |
| 成長性 | 較低 | 較高 |
金融股的 3 大風險
1. 壽險業務的波動
壽險占比高的金控，獲利會隨股市、債市與利率大幅變化。過去疫情期間的防疫保單理賠、以及資本市場下跌，都曾讓部分金控股利明顯縮水。
2. 利率環境
銀行的利差會受利率影響；升息通常有助銀行利差，但可能讓保險業的債券部位產生評價損失。不同金控的業務組合，受影響方向也不同。
3. 景氣循環
景氣衰退時，企業與個人違約增加，銀行要提列更多呆帳，獲利與股利都可能下滑。
存金融股的試算
假設每月定期定額 5,000 元買金融股，以股價年成長約 3%、殖利率約 4.5% 的情境，股利全部再投入，20 年後資產約為本金的 2.2 倍左右（總報酬約 7.5% 的情境）。實際結果會隨個股不同，可以在 個股定期定額計算機 選擇兆豐金、玉山金、中信金等試算，並看波動模擬的結果範圍。
免費試算工具選擇金融股，試算每月定期定額與股利再投入立即試算金融股存股的正確心態
- 看長期平均股利，而不是單一年：金融股股利會有高低起伏，用 5～10 年平均來評估。
- 注意股價是否長期成長：只看殖利率不看股價，可能賺股息賠價差。
- 分散持有：官股＋民營各一檔，或搭配金融類 ETF。
- 稅費要算進去：股利計入綜所稅，單次 ≥ 2 萬要扣補充保費，可用 補充保費計算機 估算。
金融股、高股息 ETF、市值型 ETF 怎麼搭配？
金融股提供穩定現金流，高股息 ETF 分散在多個產業，市值型 ETF 提供長期成長。年輕、追求資產累積的人可以以市值型 ETF 為主；接近退休、需要現金流的人可以提高金融股與高股息 ETF 的比重。想估算被動收入，可以用 存股股息計算機。
常見問題
金融股真的穩嗎？
金融股的獲利與配息相對穩定，但不是零風險。景氣衰退、利率變化、資本市場大跌或保險業務虧損，都可能讓金控獲利下滑、股利減少。
官股金控和民營金控差在哪？
官股金控（如兆豐金、第一金、華南金、合庫金）由政府持股，經營風格保守、配息政策較穩定；民營金控（如中信金、富邦金、國泰金、玉山金）業務較多元，獲利彈性與成長性較高，但波動也較大。
金融股配股票股利好嗎？
股票股利會增加持股數，但除權後股價會等比例調整，總市值不會因此增加。重點仍是公司長期獲利能否成長、股價能否填權。
金融股可以全部押一檔嗎？
不建議。即使是金融股也有個別公司風險，可以分散持有 2～3 檔，或搭配金融類 ETF 與市值型 ETF。