存股族每年 5 月報稅都會遇到一個選擇題：股利要「合併計稅」還是「分開計稅」？選錯了，可能多繳數萬元甚至數十萬元。這篇用完整範例說明兩種方式的算法，以及什麼收入水準該選哪一種。
- 合併計稅：股利併入綜合所得，用股利的 8.5% 抵減稅額，每戶上限 8 萬元，可退稅。
- 分開計稅：股利以 28% 單一稅率計算，不併入綜合所得。
- 多數上班族（適用稅率 5%～20%）選合併計稅較省，甚至能退稅。
- 適用稅率 40% 且股利超過約 67 萬時，分開計稅通常較省。
兩種計稅方式怎麼算？
方式一：合併計稅
把股利加到薪資等其他所得中，扣除免稅額、扣除額後按累進稅率計算稅額，再減去「股利 × 8.5%」的可抵減稅額（每戶上限 8 萬元）。
應納稅額 =（綜合所得淨額 × 稅率 − 累進差額）− min(股利 × 8.5%, 80,000)
方式二：分開計稅
股利不併入綜合所得，另外用 28% 計算，再加上其他所得的稅額。
應納稅額 = 其他所得的稅額 ＋ 股利 × 28%
試算範例（114 年度、單身、只有薪資與股利）
| 年薪 | 股利 | 合併計稅 | 分開計稅 | 較省方式 |
|---|---|---|---|---|
| 60 萬 | 30 萬 | 退稅約 2,800 元 | 約 91,700 元 | 合併 |
| 100 萬 | 50 萬 | 約 42,680 元 | 約 167,700 元 | 合併 |
| 200 萬 | 100 萬 | 約 283,100 元 | 約 443,100 元 | 合併 |
| 500 萬 | 300 萬 | 約 2,029,900 元 | 約 1,792,500 元 | 分開 |
※ 以免稅額 97,000、標準扣除額 131,000、薪資特別扣除額 218,000 估算，未計其他扣除項目。
可以看到，年薪 60 萬、股利 30 萬的人，合併計稅不但不用繳稅，還能退約 2,800 元，因為 8.5% 的抵減額（25,500 元）大於應納稅額。對大部分上班族與退休族來說，合併計稅都比較有利。
免費試算工具輸入薪資與股利，馬上比較合併與分開計稅立即試算為什麼高所得者適合分開計稅？
關鍵在「股利的邊際稅率」。合併計稅時，股利會用你的最高級距稅率課稅，再扣 8.5% 抵減；但抵減上限只有 8 萬元：
- 適用稅率 40%：只要股利超過約 67 萬，合併計稅的成本就會超過 28%，分開計稅較省。
- 適用稅率 30%：抵減額用完後股利的邊際稅率是 30%，略高於 28%，股利要超過約 400 萬，分開計稅才開始較省。
- 適用稅率 20% 以下：合併計稅幾乎永遠較省。
報稅系統會幫你選嗎？
財政部的報稅軟體會自動試算並建議較有利的方式，但了解原理能幫你在投資規劃時做決定，例如是否要把股利分散給家人、或調整配息型與成長型資產的比例。
別忘了二代健保補充保費
所得稅之外，單次股利達 2 萬元以上還要扣 2.11% 補充保費，這是在發放時就預扣的，與選擇哪種計稅方式無關。選擇配息頻率較高的 ETF，有機會讓單次金額低於門檻，詳見 補充保費完整說明。
結論
多數人選合併計稅即可，還可能退稅；適用稅率 40% 的高所得、高股利族群，才需要認真考慮分開計稅。每年報稅前用 所得稅試算 與 股利所得稅試算 各算一次，就能確保選到最省的方式。
常見問題
股利 8.5% 可抵減稅額是什麼？
選擇合併計稅時，股利併入綜合所得計算稅額，再用股利金額的 8.5% 直接抵減應納稅額，每一申報戶上限 8 萬元；抵減後若稅額為負，可以退稅。
哪些人適合分開計稅？
適用稅率較高、股利金額大的人。概略來說，適用稅率 40% 時股利超過約 67 萬、適用稅率 30% 時股利超過約 400 萬，分開計稅（28%）通常較省。實際仍建議兩種都試算。
股利所得要一起申報配偶的嗎？
要。綜合所得稅以申報戶為單位，夫妻的股利都要申報，8.5% 抵減的 8 萬元上限也是以整個申報戶計算。
ETF 配息都算股利所得嗎？
不一定。國內 ETF 的配息可能包含股利所得、利息所得或收益平準金等不同來源，投信寄發的扣繳憑單會分別列示，報稅時依憑單申報即可。